[거시경제] 위험 대비할 시기 오고 있나? (f. 유진투자증권 강영현 부장)

 

영상 요약

 

 

결론 : FED의 작전 계획은 무엇인가?

→ 인플레이션의 원인을 제대로 분석해야함.

→ 통화량이 너무 풀려서 인플레이션이 왔다는 결론이 나온다면 대책없는 긴축 가능성이 있으니 염두해두자

 

 

추측 근거

 - 제롬파월 曰 : whatever 뭐든지 한다.

 - 제롬파월 측근 曰 : 금리인상과 대차대조표 축소를 동시에 하는 것을 선호함

 - 웰스파고 예상 스케쥴 → 4분기부터 QT(양적축소) 가능

 - FED 의 작전계획이 구체적으로 나오고 있는데, FED가 시장에 큰 충격은 안줄꺼야 라고 안도하는 상황?

 (2차세계대전시 영국이 독일의 작전계획을 빼왔으나 불가능할 것이라며 댄스파티하던 상황과 비슷)

 - 파월은 고용이 회복할때까지 인내한다고 했지, 인플레이션을 참는다는 말은 안함 (마켓이 부러지거나 연금수령자들의 생활이 어려워지는 것을 두려워하진 않음)

 - 낮은 이자율, 낮은 법인세, 낮은 관세, 낮은 임금상승률, 느슨한 독과점규제, 원활한 supply chain 모두 손상

 - 청문회 끝. 이제 일할 때. 제롬파월의 왼팔, 오른팔 둘다 규제론자

 

Easy money가 사라지면 어떻게 될 것 인가? 고민해봐야...

 

 

의견

 - 인플레이션이 완화되고 연준 부의장의 인플레이션에 대한 판단이 서플라이체인 디스트럽션이기 때문에 해소되는데 시간이 걸리는 것이다라고 한다면 그때 주식에 대한 오픈마인드를 갖자.

 - 달러인덱스가 내려가는 때가 신호. 산업재구리의 차트(LME+SHFE+COMEX) 투자도 봐보자